Аналитики «Финама» повысили цену по акциям Regeneron

Аналитики «Финама» повысили цену по акциям Regeneron - американской биотехнологической компании, базирующейся в штате Нью-Йорк, США.

По итогам 4 квартала выручка компании сократилась на 31,1% г/г, до $ 3,41 млрд, но превзошла ожидания на $ 280 млн. Снижение выручки произошло по отношению к высокой базе аналогичного квартала прошлого года, когда имели место продажи антиковидного препарата REGEN-COV в размере $ 1,09 млрд.

Выручка от REGEN-COV была нулевой. Выручка от препарата Eylea в США уменьшилась на 3% г/г, до $ 1,50 млрд, а от Dupixent (совместного с Sanofi) — подскочила на 61% г/г, до $ 836 млн. Чистая прибыль по GAAP сократилась на 86% г/г, до $ 1,20 млрд, при этом скорректированная прибыль на акцию достигла $ 12,56 и на $ 2,39 превысила прогнозы.

На данном этапе компания фундаментально недооценена, считают аналитики «Финама», акция торгуется с дисконтом 19,2% относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA (2023E). К рискам для Regeneron Pharmaceuticals можно отнести достаточно высокую конкуренцию, имеющую место в сегментах, на которых специализируется компания.

После рассмотрения отчетности за четвертый квартал и 2022 год аналитики «Финама»  сочли, что данная ими ранее оценка бумаги слишком консервативна.

«Мы повышаем целевую цену по Regeneron Pharmaceuticals до $ 893,8, что соответствует потенциалу роста в размере 19,2%, и сохраняем рейтинг "Покупать"", - комментируют аналитики «Финама».