Московская биржа с 1 ноября изменяет шаг цены на фондовом рынке

С целью повышения эффективности микроструктуры рынка акций Московская биржа в рамках ежеквартального пересмотра с 1 ноября 2024 года устанавливает новый шаг цены и параметр Decimals по списку ценных бумаг в следующих режимах торгов:

• Режим основных торгов Т+ ("стакан" Т+1)
• Режим торгов "Неполные лоты"
• Режим торгов "Сектор компаний повышенного инвестиционного риска (ПИР) – Режим основных торгов"
• Режим переговорных сделок (РПС)
• Режим торгов "РПС с ЦК"
• Режим торгов "Сектор ПИР – РПС"
• Режим торгов "Сектор ПИР – РПС с ЦК"

Действующий подход к установлению шага цены был одобрен Комитетом по фондовому рынку Московской биржи.

Методология предусматривает:

• размер шага цены может принимать значения (1,2,5) * 10N, где N – целое число;
• количество диапазонов цены – 25, диапазонов ликвидности – 7;
• для каждого диапазона ликвидности установлен рекомендуемый диапазон числа шагов цены в спреде;
• максимально допустимое значение относительного шага цены - 1%.

При определении шага цены учитывается цена и ликвидность ценных бумаг. Оптимизация шага цены позволяет снизить время ожидания исполнения заявки по лучшей цене, а также стимулирует инвесторов к выставлению лимитных заявок в "биржевой стакан". Улучшение качества биржевых торгов делает возможным применение стратегий алгоритмической торговли инвесторами в более широком спектре ценных бумаг, способствует повышению их ликвидности.

Ежеквартальный пересмотр шага цены осуществляется со второго квартала 2015 года.