Сегодня «Сбербанк», одна из главных движущих сил рынка, опубликовал финансовые результаты работы за октябрь 2023 года по РСБУ. Чистая прибыль банка за 10 месяцев 2023 года составила 1262 млрд рублей (+8,2% г/г), чистый процентный доход – 214,9 млрд руб. (+35% г/г), чистый комиссионный доход – 60,5 млрд руб.
(+6,4% г/г). В октябре «Сбер» заработал 132,9 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за этот месяц составила 25,4%. Как отметил глава банка Герман Греф, кредитный портфель за месяц вырос на 1,6%.Андрей Эшкинин, аналитик «АЛОР БРОКЕР», отмечает, что на протяжении года «Сбер» демонстрирует отличные результаты, и текущие данные не стали исключением. «Банк уже заработал рекордные 1,26 трлн руб. за 10 месяцев, для сравнения в самый успешный 2021 год - 1,24 трлн руб. Не исключаем, что по итогам 2023 года банк сможет приблизиться к прибыли в 1,5 трлн руб.», - прогнозирует г-н Эшкинин, оэидающий, что бумаги «Сбера» продолжат торговаться лучше рынка до 6 декабря. В этот день банк проведет «День инвестора», на котором предоставит новую стратегию на следующие 3 года. «Потенциальные дивиденды исходя из 50% от чистой прибыли могут составить в районе 33-34 рублей на одну обыкновенную акцию, что соответствует доходности в районе 12%. Текущей целью выступает психологический уровень в 300 руб», - говорит он.
Говоря о перспективах, Андрей Эшкинин обращает внимание на то, что «Сбер» уже заработал рекордную прибыль в 2023 году, но ситуация с высокой процентной ставкой, которая приведет к замедлению темпов кредитования и роста резервов, может сильно повлиять на финансовые результаты в 2024 году.
Текущие риски касаются всего банковского сектора. Следовательно, инвесторам стоит держать часть средств в безрисковых инструментах с целью возможного выкупа акций по более низким ценам», - подытожил он.Инвестиционные стратегии от профессиональных управляющих «Финама». Большой выбор решений под ключ с ожидаемой доходностью до 25% годовых в рублях, долларах и юанях. Вознаграждение управляющего напрямую зависит от прибыли клиента на стратегии.
Президент инвестиционной платформы "ИнвойсКафе" Геннадий Фофанов видит цель по «Сберу» на уровне 280 рублей – перебит годовой максимум, на этом же уровне и сопротивление. «Сегодня уже спекулянты фиксили 1/2-1/3 от позы, около 285 (этот уровень видят все) спекулянты выйдут и будет откат», - считает он. При этом г-н Фофанов отмечает, что в растущем тренде из «голубых фишек» сейчас только «Сбер», все остальные гиганты – «ЛУКОЙЛ», ВТБ, «Газпром» - в коррекции (снижаются или не растут). «Сбер» один тянет индекс.
Весомую долю в портфеле «Сбера» составляет ипотека. На фоне повышения стаавки ЦБ РФ до 15%, становится очевидно, что государство будет должно больше платить теперь по льготной ипотеке, но в перспективе льготную ипотеку будут выдавать меньше, более выборочно. Это приведет к тому, что спрос на первичку снизится к уровню вторички, а значит снизятся и темпы строек. Но повышение ставки имеет отложенный эффект, и мы его почувствуем через несколько месяцев.
Основной интерес в «Сбере» для инвесторов – дивиденды. Ориентируемся на слова Германа Грефа о продолжении проведения политики в том же ключе, что и ранее, в отношении размеров годовых и промежуточных выплат. Учитывая рекордную прибыль банка в 2023 году, инвесторы могут рассчитывать на бОльшую сумму дивидендов, чем в предыдущие периоды», - прокомментировал президент инвестиционной платформы "ИнвойсКафе".
Аналитики ПСБ подтверждают прогноз по прибыли «Сбербанка» на 2023 год в размере 1,5 трлн рублей. «Снижение операционного дохода на 10% в октябре преимущественно связано с укреплением курса рубля (+4,3% в октябре), которое зеркально отразилась на сокращении объёма сформированных резервов по валютным кредитам. Объём резервирования в октябре 1,1 млрд руб. против 39 млрд руб. в сентябре», - говорит Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ..
Аналитики ПСБ отмечают, что повышение ключевой ставки и регуляторные меры уже начали тормозить темпы роста кредитования. «Ранее менеджмент Сбера заявлял, что при ставке 15% объём выдачи в ближайшие месяцы сократится ещё на 15–20%», - напомнил г-н Грицкевич. – «Это трансформируется в замедление прироста портфеля в 2024 г. на уровне прогноза ЦБ по банковской системе – 5–10%».
«Сохраняем прогноз по прибыли «Сбербанка» за 2023 год на уровне 1,5 трлн руб. В 2024 году из-за более высокого уровня ключевой ставки ожидаем, что снизится чистая процентная маржа и повысится уровень риска. Прибыль банка может составить 1,4–1,5 трлн руб. Свой прогноз показателей на 2024 год Сбербанк представит в декабре. Наша целевая цена 1 акции на горизонте 12 месяцев – 320 руб. Потенциал роста – 15% от текущей цены 279 руб», - подытожил Дмитрий Грицкевич.
Евгений Коган, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ, говорит о том, что «Сбер» продолжает показывать сильные финансовые результаты в условиях снижения потреб. кредитования и роста ключевой ставки - судя по всему, за 2023 год нас ждут рекордные дивиденды.
Аналитики ИБ «Синара» также говорят о том, что прибыль банка по итогам октября оказалась на уровне средних значений последних месяцев, что обусловлено по-прежнему высокими темпами роста кредитования и широкой процентной маржой. «Мы полагаем, сильные финансовые результаты, в том числе по-прежнему широкая процентная маржа и высокие темпы роста, должны способствовать положительной переоценке акций «Сбербанка», которые торгуются по P/BV 2023П на уровне 0,9», - прокомментировали аналитики.
Свежие комментарии