Аналитики «Финама» провели инвестиционный анализ коммунального холдинга Power Assets. Компания управляет энергетическими активами в Европе, Канаде, Китае, Австралии, Новой Зеландии и Таиланде.
Главным фактором привлекательности Power Assets являются дивиденды. На горизонте NTM аналитики «Финама» оценивают дивидендную доходность акций на уровне 6,7%, и это наивысшее значение среди представителей сектора электроэнергетики в индексе Hang Seng.
Компания поддерживает высокую норму выплат (около 90%) и периодически выплачивает специальные дивиденды в адрес акционеров.Главные драйверы роста чистой прибыли Power Assets - это повышением норм тарифов в целевых юрисдикциях, органический рост полезного отпуска, а также сделки M&A.
Среди главных рисков для компании - замедление мировой экономики и колебания курсов валют. Географическая диверсификация, несмотря на свои преимущества, открывает риск зависимости прибыли Power Assets от колебаний валют: так, в 2021 г. 67% чистой прибыли принесли операции в Австралии и Великобритании. Сценарий глубокой рецессии может обернуться снижением полезного отпуска в "дочках" Power Assets, что, в cвою очередь, может сказаться на темпах роста чистой прибыли и дивидендов холдинга.
«Мы присваиваем рейтинг "Покупать" акциям Power Assets на Гонконгской фондовой бирже (0006) с целевой ценой HKD 51,00 на декабрь 2023 г., что отражает потенциал 20% без учета дивидендов», - рекомендуют аналитики «Финама».
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Свежие комментарии