Аналитики "ФИНАМа" провели инвестиционное исследование компании Desert Peak Minerals, базирующейся в США, и бизнес которой заключается во владении процентов роялти (royalty interest) в нефтегазовых участках.
Компания запланировала IPO, в результате которого планирует разместить на бирже NYSE 10 млн обыкновенных акций по цене от $20 до $23 за акцию.
Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 1,5 млн акций в течение 30 дней от даты проспекта эмиссии. Акции Desert Peak Minerals будут торговаться под тикером DPM.Полученные средства компания планирует использовать для покупки около 16% (или 18% в случае исполнения опциона) в компании-операторе (т.н. Opco) Desert Peak LLC. Компания-оператор в свою очередь собирается потратить полученные от данной сделки средства на погашение долга ($135 млн) и покупку процентов роялти.
Вся деятельность Desert Peak сосредоточена в Пермском бассейне – крупнейшем американском регионе добычи сланцевой нефти. Проценты роялти дают ей право получать процент (обычно до 25%) от добычи или выручки на участке. Desert Peak работает с большим количеством операторов, среди которых есть крупнейшие нефтегазовые компании: Chevron, Occidental Petroleum, BP и Diamondback Energy.
В числе рисков аналитики "ФИНАМа" выделяют зависимость финансовых результатов компании от цен на нефть и газ, которые могут быть достаточно волатильны. Кроме того, развитие "зелёной" повестки в США и давление со стороны климатических активистов на операторов участков Desert Peak может негативно сказаться на развитии некоторых из проектов компании.
К сильным сторонам можно отнести потенциал бизнеса Desert Peak Minerals.Компания ожидает существенного роста приходящихся на её долю добычи и денежных потоков. Причиной для этого называется активное бурение компаниями-операторами, которое пока что не полностью перешло в рост добычи.
Свежие комментарии