Аналитики "ФИНАМа" оценили привлекательность инвестиций в акции "Транснефти".После небольшой коррекции привилегированные акции "Транснефти" снова стали интересны для покупок. Основным драйвером для этого является постепенный рост финансовых результатов в ближайшие годы на фоне восстановления добычи нефти в РФ и ежегодной индексации тарифов.
Позитивно на оценку аналитиков "ФИНАМа" повлияли и недавние сильные результаты за второй квартал.Аналитики "ФИНАМа" повышают рекомендацию по привилегированным акциям "Транснефти" с "Держать" до "Покупать" и целевую цену с 185 064 руб. до 192 058 руб. Апсайд на горизонте 12 мес. составляет 20,1%. Рост целевой цены связан с учетом последней отчетности, небольшим снижением безрисковой ставки в РФ и переносом даты целевой цены.
"Транснефть" - естественная монополия в области транспортировки нефти и нефтепродуктов. На данный момент компания транспортирует около 82% всей нефти и 28% всех нефтепродуктов в России.
В ближайшие годы финансовые результаты "Транснефти" будут предсказуемым образом улучшаться. Этому поспособствуют восстановление добычи нефти в РФ и ежегодная индексация тарифов по транспортировке нефти.
Одна из сильных сторон "Транснефти" - ее дивидендная политика. Согласно указу Минфина, "Транснефть", являющаяся государственной компанией, обязана выплачивать 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. По итогам текущего года дивиденд на "префы" составит 12 084 руб. (7,6% доходности), а к 2023 году доходность вырастет до 9,9%.
Привлекательности "Транснефти" добавляет защитность ее акций. Предсказуемость бизнеса компании, а также низкая зависимость финансовых результатов от большинства макроэкономических факторов позволяют акциям "Транснефти" при коррекциях снижаться слабее рынка.
Свежие комментарии